NFO Drives, en ledande aktör inom frekvensomriktare, står inför betydande finansiella utmaningar efter att en av deras största kunder avslutat sitt samarbete under 2025. Detta har resulterat i ett avsevärt intäktsbortfall, vilket har satt press på bolagets finansiella ställning. Samtidigt har företaget gjort omfattande investeringar i utvecklingen av nya produkter, vilket ytterligare har ökat kostnaderna under perioden.

Trots dessa utmaningar finns det ljuspunkter. Justerat för kundförlusten ökade omsättningen med 28 procent under 2025 jämfört med föregående år, vilket indikerar att företagets kärnverksamhet fortfarande har en stark grund. VD Johan Braun rapporterar också om positiva effekter på bruttomarginalen, delvis tack vare att produktionen av enheter i större effektklass nu sker i egen regi.

Företaget har även lanserat en ny 11 kW-enhet, vilket kompletterar deras produktutbud och stärker deras konkurrenskraft. Styrelsen förväntar sig att dessa nya produkter kommer att öka försäljningen under andra halvåret 2026, vilket skulle kunna förbättra likviditeten.

Trots en svag inledning av 2026 är responsen från befintliga kunder positiv, vilket ger företaget förtroende för framtiden. Styrelsen övervakar noga försäljningen och likviditetsutvecklingen och har nära kontakt med de största ägarna för att säkerställa finansiellt stöd vid behov.

Givet dessa omständigheter rekommenderar vi en försiktig "hold"-strategi för investerare. Även om det finns osäkerheter, finns det potential för förbättringar om de nya produkterna lyckas på marknaden.